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    前有百度阿里,后有小米平安,又一个万亿市场

    2020-06-30 06:55 小额贷款

    前有百度阿里,后有小米平安,又一个万亿市场

      这个爆火的万亿市场,秀色可餐,但哪怕是持牌机构,想要吃下去也要小心“噎着”。

      文丨晨曦

      编辑丨李晓丽

      来源丨投中网

      又一个万亿市场火了,互联网巨头闻风而动。

      先是百度阿里,上半年曲线获得消费金融牌照。紧接着年底,小米平安又获批成立消费金融公司。

      这是一个什么样的市场,一年之内竟吸引四大巨头先后加入?

      公开数据显示,截至2018年10月,我国消费金融规模已达8.45万亿元。艾瑞咨询则预测,若消费市场保持10%的复合增长率,在2020年消费金融市场规模预计可超过12万亿元。

      市场虽大,但玩家众多。当前,消费金融赛道上的参与者大致有三类,分别是银行、互联网消费金融公司及持牌消费金融机构。(下文简称的“消金公司”特指已获得消费金融牌照的消费金融公司)

      受监管影响,今年以来部分银行紧急刹车——开始压缩信用卡透支及个人消费贷规模。一些不合规的互联网金融机构也被迫出清。

      于是,原本银行与互联网金融机构的客户开始流向持牌消费金融机构,使得持牌消费金融机构有了更多市场。

      万亿消金市场开闸,从业者闻风而动,早在去年就有不少网贷从业人员看准方向跳槽到了消金公司,尤其是持牌的。

      在监管肃杀的当下,牌照一定程度上等于护身符。

      万亿消金蛋糕,只有28张消金牌照,这里面已经有24家早早动筷了。

      那么早已开业的这24家持牌消金公司战况如何?

      从近年整体情况来看,捷信消费金融以1069.9亿元的总资产,以及排名第一的净利润,稳坐消费金融赛道的头把交椅。招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融、中邮消费金融等紧随其后。

      百度、阿里小米平安此时入局,能否弯道超车?

      消费金融,说到底无非就是有场景的“放贷”。任何放贷行为,资金,流量、风控缺一不可。

      但当下,资金被严管,线上流量分食殆尽,借款人骗贷技术愈发高明,消费金融公司很难集上述三大核心要素于一身。万亿消金蛋糕,虽秀色可餐,但哪怕是持牌机构,想要吃下去也有难度有挑战。

      摆在持牌机构面前的第一重难关就是:资金。

      资金的牢笼

      资金是消费金融公司放贷的“血液”,眼下这条输血管被掐住了。

      首当其冲的是资本金限制。

      2017年,中银消费金融曾以13.75亿元的净利润超越捷信,跃居行业第一,但在2018年其净利润竟突然跌落至5.59亿元,不及上一年的一半。原因之一,就与资金有关。

      “由于增资扩股进程缓慢,资本金的限制使得中银消费金融2018年下半年不得不压缩信贷业务规模,导致营业收入受到负面的影响。”中银消费金融在2019年的评级报告中解释。

      也就是说,资金来源受限,导致中银消费金融放贷规模变小,最终利润下滑。这也导致中银元气大伤,现在还没缓过气。

      任何金融形式要玩转,底子都是资金体量和资金成本。消费金融公司成立早期,没业绩,不能证明自身的实力,想借钱非常困难,只能依赖于公司的自有资金和股东存款。

      但近几年来,随着消费金融概念火热,这一业态逐渐得到市场认可,资金渠道变得越来越多元化。

      除依靠公司自身和股东存款之外,消费金融公司还有常见的几种融资渠道,分别是:增资、同业借款(拆入资金)、银团贷款、发行金融债、资产证券化(ABS)。

      从资金成本来看,《2018年中国消费信贷市场研究报告》指出,对于消费金融而言,同业拆借资金成本约为3%—5%;银行间ABS资金成本约为4%—6%;银行助贷成本约为7%—9%。

      不过,从目前来看,同业拆借与银行间ABS在消费金融公司较为吃香。

      业内人士透露,持牌消费金融增资主要是受监管所致,根据监管规定,消费金融资本充足率不得低于10%,但持牌消费金融公司成立早期,除招联消费金融与中邮消费金融公司注册资本分别为20亿元和10亿元之外,其余消金公司的注册资本金都相对较低,这就有了当下的“增资潮”。

      其次是同业借款。虽然按照规定,境内同业拆借,需要公司连续盈利两年,且同业拆入资金比例不高于资本总额的100%。但由于同业借款(拆入资金)具备市场化的定价方式和成熟的业务模式,也是各家持牌消费金融公司的重要资金来源。

    Tags: 阿里 平安 小米

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